London, United Kingdom
June 29, 2016
Silverfleet Capital, the European private equity firm, has agreed the sale of Cimbria, a Danish-headquartered manufacturer of equipment and processing lines for seed and grain, to AGCO Corporation (NYSE:AGCO) for approximately €310 million.
Cimbria, headquartered in Thisted in Denmark, is a leading global manufacturer of equipment used for seed processing and post-harvest grain handling. It has four production facilities in Denmark, Austria, the Czech Republic and Italy, and employs approximately 900 people globally.
Silverfleet acquired Cimbria in April 2013 having identified the potential to build an international leader of scale in the seed and grain-processing sector. Silverfleet recognised that Cimbria’s products are well placed to serve the need for greater agricultural productivity that the expanding global demand for grain and other crops requires.
Under its ownership, Silverfleet has led an ambitious expansion strategy, which has generated substantial growth in revenue and profits. Cimbria has expanded into high growth markets of grain-and seed-importing countries such as Egypt and other Middle Eastern countries, whilst previously it was predominantly focused on exporting countries. It also expanded its sales operations to cover after-sales. Operationally, Cimbria strengthened the senior management team with a number of new appointments including in its R&D, procurement and after-sales functions. In addition it improved its manufacturing efficiency, which included the opening of a new plant in the Czech Republic.
Gareth Whiley, Partner at Silverfleet Capital who served on the Cimbria Board and has responsibility for the Nordic region, commented: “We are delighted with the substantial growth achieved in conjunction with the management team at Cimbria. It supports our investment thesis of capitalising on long-term growth trends in the food and agricultural manufacturing sectors and investing in winning companies.”
Søren Overgaard, Group CEO of Cimbria, said: “Thanks to Silverfleet’s financial support and strategic insight, Cimbria has undergone a rapid transformation over the past few years. We are well placed to continue growing our market share under our new owners, AGCO.”
Silverfleet Capital has a successful track record of investing in European-headquartered international businesses and within the food sector has recently announced an agreement to sell Kalle GmbH, a world-leading manufacturer of artificial casings for meat products, for an investment return of 3.5x. Silverfleet is also an experienced investor in the Nordic region and retains an investment in two other Danish companies.
Silverfleet was advised by Baird (corporate finance), Travers Smith and Accura (legal), Deloitte (financial and tax due diligence) and Roland Berger (commercial due diligence).
Ambitiøs vækststrategi førte til væsentlig ekspansion under Silverfleets treårige ejerskab
Den europæiske kapitalfond Silverfleet Capital har indgået aftale om at sælge den danske virksomhed Cimbria, der producerer udstyr og proceslinjer til korn og såsæd, til AGCO Corporation (NYSE:AGCO) for ca. EUR 310 mio.
Cimbria, der har hovedsæde i Thisted, er en af verdens førende producenter af udstyr til forarbejdning, håndtering og opbevaring af korn og såsæd. Virksomheden har produktionsfaciliteter i fire lande (Danmark, Østrig, Tjekkiet og Italien) og har ca. 900 medarbejdere på verdensplan.
Silverfleet købte Cimbria i april 2013 på grund af Cimbrias potentiale til at blive en internationalt førende virksomhed inden for forarbejdning af korn og såsæd. Silverfleet kunne se, at Cimbrias produkter var godt positioneret til at imødekomme behovet for øget produktivitet i landbrugssektoren, som den stigende globale efterspørgsel efter korn og andre afgrøder har skabt.
Under Silverfleets ejerskab er der gennemført en ambitiøs ekspansionsstrategi, som har skabt betydelig vækst i omsætning og overskud. Cimbria er også gået ind på højvækstmarkeder i lande, der importerer korn og såsæd, som f.eks. Egypten og andre lande i Mellemøsten, hvorimod virksomheden tidligere primært var fokuseret på eksportlande. Cimbria har endvidere udvidet sine salgsaktiviteter til også at omfatte eftersalg. Driftsmæssigt har Cimbria styrket sin øverste ledelse med en række nye udnævnelser, herunder inden for forskning og udvikling, indkøb og eftersalg. Derudover har virksomheden forbedret sin produktionseffektivitet, bl.a. ved at åbne en ny fabrik i Tjekkiet.
Gareth Whiley, Partner i Silverfleet Capital, som har været medlem af bestyrelsen i Cimbria og har ansvaret for Norden, udtaler: “Vi er glade for den betydelige vækst, vi har opnået sammen med Cimbrias ledelse. Den understøtter vores investeringsstrategi om at udnytte langsigtede vækstmuligheder inden for fødevare- og landbrugssektoren ved at investere i succesfulde virksomheder.”
Søren Overgaard, administrerende direktør i Cimbria, udtaler: “Takket være Silverfleets økonomiske støtte og strategiske indsigt har Cimbria i løbet af få år gennemgået en rivende udvikling. Vi er godt positioneret til fortsat at øge vores markedsandel under vores nye ejere, AGCO.”
Silverfleet Capital har haft succes med at investere i internationale virksomheder med base i Europa og har for nylig offentliggjort en aftale inden for fødevareindustrien om at sælge Kalle GmbH, en af verdens førende producenter af kunsttarme til kødprodukter, med et afkast på 3,5x investeringen. Silverfleet har desuden stor erfaring med at investere i Norden og har fortsat investeringer i to andre danske virksomheder.
Silverfleet blev i forbindelse med transaktionen rådgivet af Baird (corporate finance), Travers Smith og Accura (juridiske forhold), Deloitte (finansiel og skattemæssig due diligence) og Roland Berger (kommerciel due diligence).
Silverfleet Capital verkauft dänischen Schüttgutanlagenhersteller Cimbria
Das europäische Private-Equity- Unternehmen Silverfleet Capital verkauft den dänischen Schüttgutanlagenhersteller Cimbria an die AGCO Corporation zu einem Kaufpreis von rund 310 Millionen Euro. Cimbria mit Hauptsitz im norddänischen Thisted ist ein weltweit führender Hersteller von Schüttgutanlagen sowie Anlagen zur Weiterverarbeitung von Saatgut und Getreide. Das Unternehmen verfügt über rund 900 Mitarbeiter sowie vier Produktionsanlagen in Dänemark, Österreich, Tschechien und Italien.
Silverfleet Capital hatte Cimbria im April 2013 erworben. Bereits zu diesem Zeitpunkt war Cimbrias Potenzial erkennbar, sich zu einem internationalen Marktführer bei Verarbeitungsanlagen für Saatgut und Getreide zu entwickeln. Angesichts weltweit steigender Nachfrage nach Getreide und weiteren Nutzpflanzen erkannte Silverfleet Capital früh, dass Cimbria- Produkte sich hervorragend eignen, die Produktivität in der Agrarwirtschaft zu erhöhen.
Seitdem hat Silverfleet Capital Umsatz und Gewinn von Cimbria im Rahmen einer ambitionierten Wachstumsstrategie deutlich steigern können. Cimbria ist zum Beispiel in Wachstumsmärkte diverser saatgut- und getreideimportierender Länder wie Ägypten und weitere Staaten des Nahen Ostens vorgestoßen. Vor der Übernahme durch Silverfleet Capital hatte sich Cimbria auf exportorientierte Länder fokussiert. Daneben hat das Unternehmen seinen Vertrieb und After-Sales-Kundendienst ausgeweitet. Auf der operativen Seite wurde das Senior Management Team durch diverse Neuzugänge gestärkt, vor allem in den Abteilungen Forschung und Entwicklung, Beschaffung und Kundendienst. Optimiert hat das Unternehmen zudem seine Produktionseffizienz und dabei ein zusätzliches Werk in Tschechien eröffnet.
"Gemeinsam mit dem Management Team haben wir Cimbria auf einen sehr vielversprechenden Wachstumskurs gebracht. Dieser Erfolg bestärkt uns in unserer Philosophie, auf langfristige Wachstumstrends in der Nahrungs- und Agrarindustrie zu setzen und dabei in erfolgreiche Unternehmen zu investieren", erläutert Gareth Whiley, für Skandinavien verantwortlicher Partner bei Silverfleet Capital und ehemaliges Cimbria- Aufsichtsratsmitglied.
"Cimbria hat in den vergangenen Jahren eine rasante Transformation durchgemacht, nicht nur aufgrund finanzieller Unterstützung, sondern vor allem durch Silverfleet Capitals klugen strategischen Beitrag. Wir sind nun bestens aufgestellt, um unsere Marktanteile gemeinsam mit unserem neuen Eigentümer AGCO weiter vergrößern zu können", erklärt Søren Overgaard, Group CEO von Cimbria.
Silverfleet Capital verfügt über einen sehr erfolgreichen Track Record bei Investments in Unternehmen mit Hauptsitz in Europa und internationaler Reichweite. Jüngst hat Silverfleet Capital zum Beispiel den weltweit führenden deutschen Wursthüllenhersteller Kalle GmbH verkauft und dabei einen Investment-Multiple von 3.5x erzielt. In Skandinavien ist Silverfleet Capital seit Jahren sehr erfahren und hält Mehrheitsanteile an zwei weiteren Unternehmen in Dänemark.
Bei dieser Transaktion wurde Silverfleet Capital beraten von Baird (Corporate Finance), Travers Smith und Accura (Legal), Deloitte (Financial & Tax Due Diligence) sowie Roland Berger (Commercial Due Diligence).
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