Denmark
October 29, 2024
With a revenue of DKK 8.2 billion and an EBIT of DKK 433 million in the 2023/24 financial year, DLF presents results in line with expectations at today's Annual General Meeting in Nyborg. The result within the forage and turf seed business are satisfactory, especially considering the market and geopolitical challenges faced throughout the year.
The group achieved satisfactory EBIT of DKK 433 million, driven mainly by solid results in Europe and Oceania, alongside a record year for South America. This performance was realized in a market characterized by an oversupply of forage and turf seed following two years of high crop yields in 2021 and 2022. Additionally, the seed industry generally held large inventories, which, combined with lower consumption, led to significant seed inventories at the distribution level. DLF has focused on maximizing all sales opportunities and adjusting its seed production to restore a healthy supply balance.
Søren Halbye, CEO of DLF, is satisfied with the performance in this challenging year: "We have delivered strong operating earnings; however, rising financial costs have impacted our post-tax results. DLF stands on a solid financial foundation with a well-balanced geographic and business presence and dedicated employees worldwide. Our fully integrated value chain across Europe, North and South America, and Oceania enables us to capitalize on local business opportunities, providing a robust basis for further development."
Søren Halbye highlights some of the strategic milestones achieved throughout the year: "We have acquired Corteva’s alfalfa breeding program and we entered into a joint venture with Groupe Florimond Desprez regarding our sugar beet seed activities. For several years, it has been a strategic goal for DLF to achieve a global leadership position in alfalfa, and with this acquisition, we have reached that goal. The joint venture between the world’s number two and three in sugar beet seeds acknowledges that significant investments in research and development are necessary to remain competitive in the long term. Our ambition is clear: DLF must continue to develop, and we will strengthen our position as the global market leader in forage and turf seed."
The sugar beet seed business maintained stable revenue despite geopolitical restrictions, with increased sales in countries such as Poland, France, and Turkey. The rapeseed business in Denmark returned to normal revenue levels after an exceptionally strong year in 2022/23. The vegetable seed business at Jensen Seeds was negatively impacted by adverse weather conditions and low yields, particularly in Danish spinach seed production, which put pressure on both revenue and earnings.
About DLF DLF is a global seed company owned by Danish seed farmers with 2,145 employees in 22 countries worldwide. It is the global market leader in forage and turf seed supplying seeds to more than 100 countries. DLF has a complete supply chain within forage and turf seed, sugar and fodder beet seed, seed potatoes and multiplication of vegetable seed.
For more information visit www.dlf.com and DLF Essentials 2023/24
You can read the full DLF Annual Report 2023/24 here
Vigtige strategiske mål nået hos DLF i 2023/24
Med en omsætning på 8.2 mia. kr. og et EBIT på 433 mio. kr. for regnskabsåret 2023/24 præsenterer DLF et resultat, der er i tråd med forventningerne på dagens generalforsamling i Nyborg. Resultaterne inden for foder- og plænefrøforretningen er tilfredsstillende især set i lyset af de markedsmæssige og geopolitiske udfordringer, som året har budt på
Koncernen har opnået et tilfredsstillende EBIT på 433 mio. kr., der især er drevet af gode resultater i Europa og Oceanien samt et rekordår for Sydamerika. Resultatet er opnået i et marked præget af overforsyning af foder- og plænefrø efter to års høje høstudbytter i 2021 og 2022. Desuden havde frøindustrien generelt store lagre, hvilket, sammen med et lavere forbrug, medførte, at distributionsleddet også havde betydelige frølagre. DLF har haft fokus på at udnytte alle salgmuligheder og tilpasse sin frøproduktion for at genoprette en sund forsyningsbalance.
Søren Halbye, CEO i DLF, er tilfreds med præstationen i et udfordrende år:
“Vi har leveret en god indtjening fra driften, men stigende finansielle omkostninger har slået igennem på vores resultat efter skat. DLF står på et stærkt økonomisk fundament med en god geografisk og forretningsmæssig balance og engagerede medarbejdere verden over. Vores fulde værdikæde i Europa, Nord- og Sydamerika samt Oceanien gør os i stand til at udnytte lokale forretningsmuligheder, og det giver os et solidt grundlag for den videre udvikling.”
Søren Halbye fremhæver nogle af de strategiske milepæle i årets løb:
”Vi sikrede os Corteva’s lucerneforædlingsprogram og indgik et joint venture med Groupe Florimond Desprez omkring vores sukkerroefrøaktiviteter. Det har i flere år været en strategisk målsætning for DLF at opnå en globalt ledende position i lucerne, og med dette opkøb har vi nået dette mål.
Joint venturet mellem verdens nummer to og tre inden for sukkerroefrø er en erkendelsen af, at det kræver betydelige investeringer i forskning og udvikling for at forblive konkurrencedygtig på længere sigt.
Ambitionen er klar: DLF skal fortsat udvikles, og vi skal udbygge vores position som global markedsleder inden for foder- og plænefrø.”
Sukkeroefrøforretningen fastholdt en stabil omsætning på trods af geopolitiske begrænsninger, og øgede salget i lande som Polen, Frankrig og Tyrkiet. Rapsforretningen i Danmark vendte tilbage til en normal omsætning efter et ekstraordinært godt år i 2022/23. Grøntsagsfrøforretningen i Jensen Seeds blev negativt påvirket af ugunstige vejrforhold og lave udbytter i blandt andet den danske produktion af spinatfrø, hvilket pressede både omsætning og indtjening.
Læs 2023/24 DLF AmbA årsrapporten her og uddrag af årsrapporten her
Topics
Species
