Roskilde, Denmark
August 6, 2018
PGG Wrightson Ltd and DLF Seeds A/S have reached an agreement for DLF to acquire PGG Wrightson Seeds. The transaction remains subject to regulatory approvals. PPG Wrightson Seeds is international market leader in the Southern Hemisphere within forage and turf seeds, with activities in New Zealand, Australia, Uruguay, Argentina and Brazil.
DLF Chief Executive Truels Damsgaard said:: "For DLF, the acquisition of PGG Wrightson Seeds is truly a significant strategic leap. We see PGG Wright-son Seeds as the leading temperate forage seed player in the Southern Hemisphere, with DLF occupying a similar position in the Northern Hemisphere. We see real opportunity for value creation as a combined business with a strong global offering for our customers,"
PGG Wrightson Chief Executive Ian Glasson said, “The Seeds business will benefit from being part of a truly global company with a diversified offering. Meanwhile PGG Wrightson Rural Services will continue its strategic partnership with Seed and Grain, and remain the leading New Zealand rural services company."
PGG Wrightson Seeds and DLF operate complementary businesses in terms of market coverage and distri-bution capabilities geographically. The combined business will gain such critical mass that will allow continued investments into research and product development at the highest level.
"Offering end-users better seed solutions through research and plant breeding is at the core of a proprie-tary seed company’s strategy and mission. The world is changing ever faster with new plant breeding technologies offering quicker and better tailored solutions to diverse farming conditions. To stay ahead of the competition, it is of outmost importance to gain scale in your business, as applied biotechnology is ex-pensive and long term to develop and not without technology risks. With this acquisition DLF not only achieves such scale, we also gain a strong supply chain and market coverage in the Southern Hemisphere, which positions DLF uniquely in the global forage and turf seed space," Truels Damsgaard said.
Group General Manager PGG Wrightson Seeds John McKenzie said: "From a PGG Wrightson Seeds’ stand point, I have known Truels for a long time and I look forward to working with the DLF organisation. Over recent months I have come to know DLF - and the DLF management - as a dedicated, long-term player in the forage and turf industry. For the future, as in the past, PGG Wrightson Seeds will continue to offer ad-vanced seed solutions via our existing retailer customer base to end-users, not least to farmers across New Zealand, Australia and South America."
"We have come to know PGG Wrightson Seeds and its management, headed by John McKenzie, as true seedsmen with a philosophy which is compatible with DLF’s. We appreciate the value add proposition, es-pecially to farmers, that are driving PGG Wrightson Seeds brand and operation. I look forward to welcom-ing John and his entire team to DLF, and in a combined effort I’m confident we shall continue to offer the best seed solution to farmers and end-users across the globe," Truels Damsgaard said.
The transaction is expected to close within six months.
Facts about PGG Wrightson Seeds
PGG Wrightson Seeds breeds, produces and markets forage seed, brassicas and cereal crops for agriculture, as well as turf seed. PGG Wrightson Seeds has gained a position as a market leader in turf and forage seed in the southern hemisphere. The seed company has a well-developed research and development program and has a strong position to expand and develop activities in both existing and new markets.
The company has almost 600 employees, of which half are in New Zealand and the rest are evenly distributed between Australia and South America. PGG Wrightson Seeds has a revenue of approx. 450 NZD Million.
Facts about DLF
DLF Seeds - a Denmark - based global seeds group - was established in 1872. It is owned by DLF AmbA, a cooperative owned by approximately 3,000 Danish seed growers. DLF operates within forage and turf seed, sugar and fodder beet seed, seed potatoes and multiplication of vegetable seed, and is active in more than 80 countries.
DLF’s vertically integrated operations - in research, production and sales - have 1,200 employees, 12 percent of which are involved in research and development.
DLF Seed’s headquarters are in Roskilde, Denmark. It is also present in The Netherlands, the United Kingdom, Ireland, France, Sweden, Germany, Poland, the Czech Republic, Italy, Turkey, Russia, China, Canada, the USA, Uruguay, Argentina, South Africa and New Zealand.
Key figures as of 2016/2017 in Danish Kroner DKK) (1 DKK = $0.23NZ):
- Revenue: 3,527 DKK Million
- Profit before net financials: 225 DKK Million
- Profit after tax and minority interests: 161 DKK Million
DLF i stort opkøb på den sydlige halvkugle
DLF har underskrevet en købsaftale om overtagelse af PGG Wrightson Seeds, der er det førende frøselskab på den sydlige halvkugle, med base i Christchurch, New Zealand. Købsaftalen ligger i forlængelse af DLFs strategiske målsætning om at udbygge sine aktiviteter på den sydlige halvkugle
Købet er betinget af myndighedernes godkendelse, og der forventes en tidshorisont på seks måneder, før handelen er endelig.
-Overtagelsen af PGG Wrightson Seeds’ frøaktiviteter er en unik mulighed for DLF, og ledelsen har længe drømt om dette opkøb, siger adm. direktør Truels Damsgaard, der ser store perspektiver i købet.
-DLF er stærkt positioneret som markedsleder inden for frø til foder- og plænegræs på den nordlige halvkugle, og med PGG Wrightson Seeds, der er markedsleder på den sydlige halvkugle, er vi nok det tætteste, man kan komme på et perfekt match i den globale frøbranche.
-Vores vurdering er, at PGG Wrightson Seeds profil passer strategisk særdeles godt til DLF - både i forhold til produkter og geografi. Med købet får vi forenet vores distributionsplatforme nord og syd for ækvator, og vores produkter komplementerer hinanden rigtigt godt.
Bestyrelsesformand i DLF AmbA, Christian Høegh-Andersen ser handelen som en gevinst for ejerne, de danske frøavlere:
- Frøbranchen er en niche inden for landbruget, og global tilstedeværelse er en forudsætning for, at vi som ejere opnår fuldt afkast af vores involvering. For at vi kan skabe de bedste produkter, er moderne planteforædling og bioteknologi en nødvendighed, og det kræver i stigende omfang betydelige ressourcer og en kritisk masse. Som ved tidligere opkøb er vi i bestyrelsen overbeviste om, at ledelsen vil sikre et fornuftigt afkast af den betydelige investering.
]
Truels Damsgaard fremhæver yderligere ledelsen i PGG Wrightsons evne til at markedsføre og brande højværdiprodukter:
– Gennem de seneste 15 år har PGG Wrightson på meget stærk vis optimeret indtjeningen i New Zealand ved at udvikle og sælge de førende sorter til såvel mælke- som kødproducenter. Denne markedsposition har de taget videre til Australien og også flere lande i Sydamerika.
Både DLF og PGG Wrightson har gennem mange år investeret målrettet i planteforædling og bioteknologi, og sammen med en avanceret frøteknologi har begge virksomheder udviklet et meget innovativt og komplet sortsprogram med moderne, robuste og produktive sorter til både landbrug og plæner.
Fakta om PGG Wrightson Seeds og DLF
PGG Wrightson Seeds producerer og afsætter frø af plænegræs og en række kløver- og græsarter samt korsblomstrede foderafgrøder og kornsorter til landbruget og har opnået en position som markedsleder inden for frø til plæne og foder på den sydlige halvkugle.
Frøvirksomheden har et veludviklet forsknings- og udviklingsprogram og har en stærk position til at udbygge og udvikle aktiviteterne på såvel eksisterende som nye markeder.
Virksomheden har knap 600 medarbejdere, heraf halvdelen i New Zealand og resten ligeligt fordelt mellem Australien og Sydamerika. PGG Wrightson Seeds omsætter årligt for omkring 2 mia. DKK.
DLF har gennem flere år investeret i frøaktiviteter på den sydlige halvkugle og har koncernselskaber i New Zealand, Uruguay, Argentina og Sydafrika. Med tilgangen af PGG Wrightson Seeds får frøkoncernen tilført en stærk forretningsenhed, der bidrager væsentligt til udbygningen af aktiviteterne på den sydlige halvkugle.
DLF er en global frøkoncern, der er ejet af 3.000 danske frøavlere. Frøkoncernen forædler, producerer og afsætter frø af græs, kløver og lucerne til landbruget samt frø til græsplæner. DLF har tilsvarende aktiviteter i sukker- og foderroer samt lægge- og spisekartofler og har desuden en produktion af grøntsagsfrø.
DLF har omkring 1,200 medarbejdere ansat i 20 lande, hvoraf 12 pct. arbejder med forskning og udvikling. DLF har planteforædling i Danmark, Sverige, Holland, Frankrig, Storbritannien, New Zealand og USA samt forsøgsgårde i en række andre lande.
DLF afsætter frø til over 80 lande og omsatte i regnskabsåret 2016/17 for 3,527 mia. kr. med et resultat efter skat på 161 mio. kr.
Topics
Species
