Paris, France
May 23, 2014
PUBLIC BOND ISSUE OF 300 MILLION EUROS
On May 22, 2014, Vilmorin Cie completed an inaugural public bond issue for a total of 300 million Euros, maturing in 7 years.
Vastly oversubscribed, this operation was allocated to various European investors (insurance companies, pension funds, fund managers, etc.), most of them being French, German and British.
This unrated bond issue was achieved in excellent conditions (mid-swap + spread of 133 bps), and thus proposing a coupon of 2.375%.
The bond will be admitted for trading on the regulated market of Euronext Paris as of May 26, 2014 (ISIN code: FR0011921881). The prospectus concerning this operation, as approved by the French financial markets authority, AMF, can be consulted on the AMF website, and that of Vilmorin Cie: www.vilmorin.info.
This operation was achieved in collaboration with BNP Paribas and HSBC, who intervened as coordinators and bookrunners.
IMPLEMENTATION OF A NEW SYNDICATED BANK LOAN OF 300 MILLION EUROS
At the same time as its bond issue, Vilmorin Cie has just finalized the refunding of its existing bank loan, initially due to mature in October 2015.
Structured as a revolving credit facility, the new loan matures after 5 years (due date May 2019) and also involves two extension options, each for one year.
Finalized in highly favorable market conditions, this new syndicated bank loan provides for greater financial flexibility.
The transaction was made in the form of a club deal, with a banking syndicate comprising ten French and international relationship banks.
After the success of its private placement of the “Schuldschein” type, for a total of 130 million Euros, made in March 2013, Vilmorin Cie is continuing its strategy of financial
disintermediation. These two operations contribute to the diversification and increased flexibility of Vilmorin Cie’s financial resources, so that, in particular, it can extend the
average maturity of its debt.
They will also optimize its financial capacities, supporting the implementation of its development strategy, on both the vegetable seeds and field seeds markets.
Vilmorin Cie’s advisor for these operations was Rothschild Cie.
Vilmorin & Cie poursuit l'optimisation de ses ressources financières au travers de deux transactions de qualité
ÉMISSION OBLIGATAIRE PUBLIQUE DE 300 M€
Vilmorin Cie a réalisé le 22 mai 2014 une émission obligataire publique inaugurale d’un montant total de 300 millions d’euros, sur une maturité de 7 ans.
Très largement sursouscrite, cette opération a été allouée à des investisseurs européens diversifiés (compagnies d’assurance, fonds de pension, gestions de fonds, etc.), majoritairement français, allemands et britanniques. Cette émission obligataire non notée a été conclue dans d’excellentes conditions (base mid-swap + spread de 133 bps), offrant ainsi un coupon de 2,375 %.
L’obligation sera admise aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris à compter du 26 mai 2014 (code ISIN : FR0011921881). Le prospectus relatif à cette opération, visé par l’Autorité des marchés financiers, est disponible sur le site internet de l’AMF et sur celui de Vilmorin Cie : www.vilmorin.info.
Cette opération a été réalisée en collaboration avec BNP Paribas et HSBC, qui sont intervenus en qualité de coordinateurs et teneurs de livre.
MISE EN PLACE D’UN NOUVEAU CRÉDIT BANCAIRE SYNDIQUÉ À HAUTEUR DE 300 M€
Parallèlement à son émission obligataire, Vilmorin Cie vient de conclure le refinancement de son crédit bancaire existant, dont l’échéance était initialement fixée à octobre 2015.
Structuré sous la forme d’une facilité de crédit renouvelable (« revolving credit facility »), celui-ci offre une maturité de 5 ans (échéance mai 2019) et comporte également deux options d’extension
d’un an chacune.
Conclu à des conditions de marché très favorables, ce nouveau crédit bancaire syndiqué apporte une flexibilité financière complémentaire.
La transaction a été réalisée sous forme de club deal, auprès d’un syndicat bancaire composé de dix banques relationnelles françaises et internationales.
Après le succès de son placement privé de type « Schuldschein » de 130 millions d’euros réalisé en mars 2013, Vilmorin Cie poursuit sa stratégie de désintermédiation financière. Ces deux
opérations contribuent à la diversification et à la flexibilisation des ressources financières de Vilmorin Cie et lui permettent en particulier d’allonger la maturité moyenne de sa dette.
Elles viennent ainsi optimiser ses capacités financières, en support à la mise en oeuvre de sa stratégie de développement, tant sur les marchés semences potagères que grandes cultures.
Vilmorin Cie a été conseillée pour ces opérations par Rothschild Cie.
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