France
June 17, 2019
Issue of a private “Schuldschein” placement of 250 million euros
Vilmorin & Cie has just successfully completed a private placement of the “Schuldschein” type (private placement subject to German law), for a total of 250 million euros. This placement comprises maturities at 5, 7 and 10 years, combining fixed and variable rates.
This operation, initially planned for 150 million euros, was largely oversubscribed and raised to 250 million euros, in order to meet the strong demand from investors.
Allocated to various investors, mainly European and Asian, it was finalized in highly favorable conditions.
The launch and arrangement of this placement were entrusted to BNP Paribas, HSBC and Société Générale.
Implementation of a new syndicated bank loan of 300 million euros
Prior to this issue, Vilmorin & Cie had finalized, at the end of May 2019, the refunding of its existing bank loan, due to mature in May 2021.
Structured as a revolving credit facility, of an initial total of 300 million euros, this loan matures after 5 years (due date May 2024) and also involves two extension options each for one year, and the possibility of requesting that the banks raise the total amount to 450 million euros.
Finalized in highly favorable market conditions, this new syndicated bank loan provides Vilmorin & Cie with greater financial flexibility.
The transaction was made in the form of a club deal, with a banking syndicate comprising eleven French and international relationship banks.
After the success of its “Schuldschein” issues made in 2013 and in 2017, and its public bond issue of 450 million euros – finalized in 2014 and completed with a “tap” in 2015 – Vilmorin & Cie is continuing its strategy of financial disintermediation, while anticipating its financial maturities.
These two operations contribute to the diversification and increased flexibility of Vilmorin & Cie’s financial resources, so that, in particular, it can prolong the average maturity of its debt.
They will also optimize its financial capacities, supporting the implementation of its development strategy, on both the vegetable seeds and field seeds markets.
Vilmorin & Cie’s advisor for these operations was Degroof Petercam Investment Banking.
Vilmorin & Cie poursuit l’optimisation et la diversification de ses ressources financières en concluant avec succès deux transactions
Émission d’un placement privé « Schuldschein » d’un montant de 250 M€
Vilmorin & Cie vient de réaliser avec succès un placement privé de type « Schuldschein » (placement privé de droit allemand), d’un montant total de 250 millions d’euros. Celui-ci se compose de plusieurs tranches de maturité à 5, 7 et 10 ans, combinant taux fixe et variable.
Cette opération, d’un montant initialement prévu de 150 millions d’euros, a été largement sursouscrite et portée à 250 millions d’euros, afin de répondre à la forte demande des investisseurs.
Allouée à des investisseurs diversifiés, majoritairement européens et asiatiques, elle a été conclue à des conditions très favorables.
Le montage et l’arrangement de ce placement ont été confiés à BNP Paribas, HSBC et Société Générale.
Mise en place d’un nouveau crédit bancaire syndiqué à hauteur de 300 M€
Précédemment, Vilmorin & Cie avait conclu, fin mai 2019, le refinancement de son crédit bancaire existant, dont l’échéance était fixée à mai 2021.
Structuré sous la forme d’une facilité de crédit renouvelable (« revolving credit facility ») d’un montant initial de 300 millions d’euros, celui-ci offre une maturité de 5 ans (échéance mai 2024) et comporte également deux options d’extension d’un an chacune, ainsi que la possibilité de demander aux banques de porter le montant à 450 millions d’euros.
Conclu à des conditions de marché très favorables, ce nouveau crédit bancaire syndiqué conforte la flexibilité financière de Vilmorin & Cie.
La transaction a été réalisée sous forme de « club deal », auprès d’un syndicat bancaire composé de onze banques relationnelles françaises et internationales.
Après le succès de ses émissions « Schuldschein » réalisées en 2013 et en 2017 et de son émission obligataire publique de 450 millions d’euros - conclue en 2014 et complétée par un « tap » en 2015 - Vilmorin & Cie poursuit sa stratégie de désintermédiation financière tout en anticipant ses échéances financières.
Ces deux opérations contribuent à la diversification et à la flexibilisation des ressources financières de Vilmorin & Cie et lui permettent en particulier d’allonger la maturité moyenne de sa dette.
Elles viennent ainsi optimiser ses capacités financières, en support à la mise en oeuvre de sa stratégie de développement, tant sur les marchés des semences potagères que de grandes cultures.
Vilmorin & Cie a été conseillée pour ces opérations par Degroof Petercam Investment Banking.
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